In Dit Artikel:

Het besluit om een ​​beursgenoteerd bedrijf als particulier aan te nemen heeft om verschillende redenen zin. Overheidsbedrijven moeten informatie rapporteren aan de Securities and Exchange Commission, een proces dat tijdrovend en duur is en dat vertrouwelijke informatie vrijgeeft aan concurrenten. De SEC heeft strikte rapportagevereisten waaraan moet worden voldaan. Privé gaan elimineert de behoefte. De Sarbanes-Oxley-wet onderwerpt kaderleden aan aansprakelijkheid voor bedrijfsmisdrijven. Privé gaan vermindert die aansprakelijkheid. Door privé te gaan, concentreert het eigendom zich bovendien op minder handen en kan het management het bedrijf runnen met strakkere controles. Privé gaan maakt ook het prijzen van aandelen en het verhandelen van aandelen voor kleine beleggers een uitdaging.

Risico van beleggers

Een privé-onderneming nemen heeft een grote invloed op de liquiditeit van haar aandelen. Wanneer een bedrijf privé gaat, stopt het vrijwillig met het indienen van de vereiste formulieren van een openbaar bedrijf, in plaats van het indienen van veel eenvoudiger en minder uitgebreid papierwerk - donker worden is de uitdrukking die wordt gebruikt wanneer een bedrijf deze beslissing neemt.

Beleggers die hun aandelen houden nadat een bedrijf privé is geworden, raken gehandicapt wanneer zij hun aandelen willen verkopen. Wanneer de aandelen niet langer beursgenoteerd zijn, moet de prijs ervan worden toegerekend aan de waardering van de onderneming. Aangezien het doel van privé gaan is om te stoppen met handelen in de aandelen, wordt de voorraad illiquide met elke verkoop die van geval tot geval wordt onderhandeld. In sommige gevallen kan de voorraad zo dun worden verhandeld dat beleggers vrijwel elke prijs moeten accepteren die ze kunnen krijgen.

Waarde van voorraden tijdens inkrimping

Een belangrijke vereiste bij privégebruik is het inkrimpen van het aantal aandeelhouders met een record tot 300 - of tot 500 als het bedrijf aanzienlijke activa mist. Voordat het actie onderneemt, vormen beheerbestanden SEC het schema 13E-3 om de aandeelhouders te informeren over de intentie. Vervolgens neemt het management maatregelen om het aantal aandeelhouders te verminderen:

  • Reverse Stock Split. Stel dat een bedrijf 600 aandeelhouders heeft. Als het een 1-op-10 omgekeerde aandelensplitsing aankondigt, consolideert het zijn uitstaande aandelen in een tiende van het vorige bedrag. Als aandeelhouders niet genoeg aandelen hebben om de splitsing te bewerkstelligen, koopt het bedrijf de aandelen tegen de marktprijs, waardoor het aantal aandeelhouders daalt.
  • Management Buyout. Met deze optie koopt het management aandelen van andere aandeelhouders totdat het aantal aandeelhouders onder de vereiste drempel is gedaald. Het management gebruikt bedrijfskasgeld om aandelen te kopen, een proces dat duur kan zijn. Doorgaans biedt het management een premie aan om aandeelhouders te bewegen het aanbod te accepteren, wat ertoe leidt dat aandeelhouders meer dan de marktwaarde voor hun aandelen ontvangen.

Video: De bv en de nv