In Dit Artikel:

Makelaars en custodians, samen met clearinghouses, zijn de belangrijkste handelsfacilitators in een handelscyclus. Terwijl makelaars transacties initiëren en clearinginstellingen ze vereffenen, bieden beheerders toegang tot en controle over clientactiva die bij de handel worden gebruikt. Makelaarsdiensten kunnen worden geïntegreerd met bewaring en handelsafwikkeling, maar een dergelijke handelsintegratie kan belangenconflicten met zich meebrengen.

Gelukkig gezin

Makelaar die flat aan een jong paar toont

Prime Broker

Kleine en middelgrote makelaars bieden vaak alleen diensten aan kleine, individuele beleggers en een beperkt aantal institutionele klanten, terwijl ze voor hun bewaarneming en handelsvergunning vertrouwen op andere aanbieders van handelsdiensten. Prime-brokers bedienen grote institutionele klanten, zoals hedgefondsen en rijke beleggers. Een prime-broker heeft vaak de mogelijkheid om andere handelsdiensten, zoals bewaarder en inklaring, aan te bieden op een manier die het klanten gemakkelijker maakt hun handelsaccounts te beheren.

Bewaarder

Traditioneel is een bewaarder een derde partij die makelaars gebruiken om waarborgen te bieden aan de handelsactiva van hun klanten om eventuele zorgen van klanten over de veiligheid van hun geld weg te nemen. Een bewaarder neemt fysiek bezit van de handelsactiva: certificaten van effecten - papier en elektronisch - en contanten. Zonder de goedkeuring van de bewaarder, kan een makelaar geen toegang krijgen tot activa van klanten. Dit helpt misbruik van klantgeld door een makelaar voorkomen.

Handelsintegratie

Handelsintegratie verwijst naar de behandeling van verschillende aspecten van handelsdiensten door één makelaar, hoogstwaarschijnlijk een prime broker. Verschillende makelaarsklanten stellen vaak andere eisen aan de manier waarop hun makelaars verschillende handelsdiensten moeten aanbieden. Institutionele klanten van verschillende beleggingsfondsen geven wellicht de voorkeur aan tijdige informatie over hun transacties, in tegenstelling tot de veiligheid die vaak de voorkeur geniet van individuele klanten. Door makelaarsdiensten en custodian-services te combineren - en clearingdiensten indien nodig - kan een prime broker de handel effectiever maken voor klanten.

Belangenverstrengeling

Zonder de checks and balances van een externe bewaarder kan een prime broker die zowel brokerage diensten als asset custody aanbiedt een belangenconflict hebben tussen het dienen van het belang van zijn klanten en het nastreven van zijn eigen belang. De primaire zorg die de klanten van deze prime broker zouden moeten hebben, is hoe hun geld nog steeds wordt gewaarborgd. Om klanten ervan te verzekeren dat hun makelaar hun vermogen niet voor eigen rekening zal misbruiken, kan een prime-broker custodian-diensten aanbieden via een afzonderlijke juridische entiteit van de dochteronderneming van zijn makelaar, waardoor snelle handelsdiensten worden geboden en belangenconflicten worden verminderd.


Video: What is CUSTODIAN BANK? What does CUSTODIAN BANK mean? CUSTODIAN BANK meaning & explanation