In Dit Artikel:

De schuld van een bedrijf bestaat uit geld dat het heeft geleend en moet terugbetalen, zoals obligaties en leningen. Een onderneming vermeldt de boekwaarde of boekwaarde van haar schuld op haar balans. Dit verschilt van de marktwaarde van schuld, de prijs die een belegger zou betalen op de open markt. Omdat een deel van de schuld van een bedrijf, zoals een kredietlijn, mogelijk niet publiek verhandeld wordt om de marktwaarde ervan te bepalen, behandelt u alle schulden van een bedrijf als één obligatie en gebruikt u de formule voor de prijsbepaling van obligaties om de marktwaarde te schatten.

Hoe de marktwaarde van de schulden van een bedrijf te berekenenConceptuele tekening met krijt in vreemde valuta

Hoe de marktwaarde van de schulden van een bedrijf te berekenen

Stap

Zoek naar het gedeelte van het 10-K-jaarverslag van een bedrijf waarin het de verschillende soorten schulden vermeldt. Het 10-K-jaarverslag van een bedrijf opvragen bij de EDGAR-online database van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission.

Stap

Identificeer elk stuk van de looptijd van de schuld, dat is wanneer het verschuldigd wordt, en de nominale waarde van elk stuk, dat is het verschuldigde bedrag op de vervaldag. Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf een banklening heeft van $ 100.000 met een looptijd van vijf jaar en een uitgifte van bedrijfsobligaties met een looptijd van 10 jaar met een looptijd van $ 150.000.

Stap

Identificeer in het 10-K jaarverslag de huidige kosten van de schulden van het bedrijf, dat wil zeggen de rente die het zou betalen als het nieuwe schulden zou oplopen. Vind ook de rentelasten van het bedrijf, die zijn opgenomen in de resultatenrekening, die u kunt vinden in het jaarverslag. Ga er in dit voorbeeld van uit dat het bedrijf $ 14.000 aan rentekosten en een huidige schuld van 7 procent heeft.

Stap

Tel de nominale waarde van elk stuk van de schuld bij elkaar op om de totale nominale waarde van de schuld te bepalen. Voeg in dit voorbeeld $ 100.000 en $ 150.000 toe om de totale waarde van $ 250.000 te krijgen.

Stap

Vermenigvuldig de nominale waarde van elk stuk met de volwassenheid. Voeg elk resultaat bij elkaar. Verdeel dit resultaat vervolgens door de totale nominale waarde om de gewogen gemiddelde looptijd van de schuld te bepalen. Verwerk in dit voorbeeld $ 100.000 met 5 om $ 500.000 te krijgen. Vermenigvuldig $ 150.000 met 10 om $ 1.5 miljoen te krijgen. Voeg $ 500.000 en $ 1.5 miljoen toe om $ 2 miljoen te krijgen. Splits vervolgens $ 2 miljoen met $ 250.000 om een ​​gewogen gemiddelde looptijd van acht jaar te krijgen.

Stap

Vervang de juiste waarden in de formule voor de prijsbepaling van obligaties: C [(1 - (1 / ((1 + R) ^ T))) / R] + [F / ((1 + R) ^ T)]. In de formule geeft C de jaarlijkse rentelasten weer, R de huidige kosten van schulden, T de gewogen gemiddelde looptijd en F de totale nominale waarde van schulden. Vervolg met het voorbeeld, vervang de waarden om $ 14.000 [(1 - (1 / ((1 + 0.07) ^ 8))) / 0.07] + [$ 250.000 / ((1 + 0.07) ^ 8)] te krijgen.

Stap

Los de formule op om de marktwaarde van de schuld van het bedrijf te berekenen. Doorgaan met het voorbeeld, los de formule op om een ​​marktwaarde van schuld van $ 229.100 te krijgen.


Video: Eigen huis en scheiden, wat zijn de opties?