In Dit Artikel:

Converteerbare obligaties zijn een hybride schuldinstrument uitgegeven door een bedrijf dat naar goeddunken van de obligatiehouder of het bedrijf kan worden omgezet in gewone aandelen zodra bepaalde prijsdrempels zijn bereikt. De bodemwaarde van de converteerbare obligatie is de laagste waarde waarnaar de obligatie kan dalen en het punt waarop de conversiemogelijkheid waardeloos wordt. Het is belangrijk om te weten hoe u deze waarde kunt berekenen, zodat u de obligaties kunt verkopen of converteren terwijl ze nog steeds waarde behouden.

Stap

Bepaal de nominale waarde van de binding. Wanneer een obligatie de vervaldatum bereikt, ontvangt de houder een hoofdsombetaling of een nominale waardebetaling van de uitgever van de obligatie. Obligaties worden doorgaans uitgegeven in gewone coupures van $ 1.000 of $ 10.000 en bij het bereiken van de looptijd van de obligatie ontvangt u een betaling die gelijk is aan de aankoopprijs van de obligatie. Als u een basis converteerbare obligatie koopt voor $ 1.000 en een betaling van $ 1.000 ontvangt op de vervaldatum, ontvangt u het gezicht, of de nominale waarde. Als u de obligatie op de secundaire markt koopt tegen een korting of een lichte premie, zal de nominale waarde van de waarde voor u overeenkomstig worden aangepast.

Stap

Identificeer de opbrengst van de obligatie. Converteerbare obligatie-emittenten voegen een coupon of rentebetaling toe aan elke obligatie-uitgifte. Dit geeft investeerders een stimulans om de schuld te kopen, omdat zij gedurende de looptijd van de obligatie een geplande rentebetaling zullen ontvangen. Beleggers verwijzen naar deze rentebetaling als de obligatierendement. Het obligatie-prospectus geeft een overzicht van de rente waarmee de obligaties rente dragen, evenals de frequentie waarmee het rendement zal worden betaald en de levensduur van de betalingen.

Stap

Combineer nominale waarde en obligatierendement. Voeg de nominale waarde van de obligatie toe aan het verwachte resterende resterende rendement dat nog moet worden betaald op de converteerbare obligatie. Bijvoorbeeld, als de nominale waarde van de obligatie $ 1.000 is en een kwartaaldividend van 2,5 procent - $ 25 - voor een jaar tot het einde van de looptijd zal worden betaald, is de gecombineerde waarde $ 1.100. De gecombineerde waarde is in wezen de obligatievloer, of de waarde die de voorraadconversiewaarde niet lager kan worden voordat de conversieoptie waardeloos wordt. Dit is het getal dat u wilt vergelijken met de conversiewaarde - of de voorraadwaarde - om te bepalen of het onder de waarde van de obligatievloer is gezakt.

Stap

Vergelijk de bodemwaarde met de voorraadwaarde. Zoek de onderliggende aandelenwaarde op. Ervan uitgaande dat de obligatieschuld zal converteren naar gewone aandelen in de onderneming die de schuld uitgeeft, moet u de waarde van de gewone aandelen van de emittent opzoeken. Online financieringssites bieden eenvoudig te gebruiken lijsten voor alle gewone aandelen op de Amerikaanse beurzen. Vermenigvuldig de aandelenkoers met het aantal aandelen dat een obligatieconversie zou produceren. Als de gewone aandelen bijvoorbeeld voor $ 10 per aandeel worden verhandeld en elke obligatie wordt omgezet naar 100 aandelen, is de voorraadwaarde - of conversiewaarde - $ 10 x 100 aandelen of $ 1.000. Als de totale waarde van de voorraadwaarde lager is dan die van de nominale waarde en het rendement van de gecombineerde obligatie, is de waarde van de waarde gedaald tot onder de waarde van de grond.


Video: