In Dit Artikel:

Portfolio-analyse is het proces van kijken naar elke investering in een portefeuille en evalueren hoe deze de algehele prestaties beïnvloedt. Portfolio-analyse tracht de variantie te bepalen van elk effect, de algehele bèta van de portefeuille, de hoeveelheid diversificatie en de activaspreiding binnen de portefeuille.
De analyse beoogt de risico's te begrijpen die samenhangen met de huidige samenstelling van de portefeuille en manieren te identificeren om de geïdentificeerde risico's te beperken.

Jaarverslag

Financiële documenten in een map op een bureau.

diversificatie

Moderne portefeuilletheorie is afhankelijk van diversificatie om individueel beveiligingsrisico in een portefeuille te minimaliseren. Het idee is dat door het aanhouden van een groot aantal verschillende effecten, geen individuele beveiliging de prestaties van de portefeuille ernstig kan beïnvloeden en de belegger alleen nog een systeemrisico overhoudt, wat het risico is dat de gehele sector of markt zal afnemen. Het is mogelijk om zich in te dekken tegen systeemrisico's, maar het kan niet volledig worden gemitigeerd zonder een aanzienlijk deel van het potentiële rendement op te geven.

Asset Allocation

Asset-allocatie is het tweede deel van het verminderen van risico's. Een belegger kan 200 verschillende effecten in portefeuille houden, maar als ze allemaal in één sector zijn, zal hij serieus worden blootgesteld aan het systeemrisico van de afzonderlijke sector.
Om het systeemrisico van een sector te verkleinen, willen beleggers verschillende delen van hun portefeuille in verschillende sectoren en activaklassen verdelen. Een portefeuille kan bijvoorbeeld bestaan ​​uit 10 procent 'blue chip'-aandelen, 10 procent mid-cap aandelen, 10 procent small-cap aandelen, 10 procent internationale aandelen, 10 procent vastgoed, 10 procent goud, 10 procent bedrijfsobligaties, 10 procent in staatsobligaties, 10 procent in olie en 10 procent in contanten.
Door fondsen toe te wijzen aan verschillende beleggingscategorieën, ervaart de belegger minder volatiliteit als gevolg van de verschillende prestaties van de beleggingen in elke klasse.

Individuele afwijking

Nadat asset allocatie en diversificatie zijn vastgesteld, wordt de variantie van elk effect onderzocht. Variantie is de snelheid waarmee de waarde van een belegging schommelt rond een gemiddelde. Hoe groter de variantie, hoe groter het risico dat aan de investering is verbonden.

beta

Met behulp van de variantie van een investering kan de bèta worden berekend. Bèta is een bruikbare maatstaf voor hoeveel variantie bestaat voor een individuele beveiliging in vergelijking met een bestaande portefeuille of benchmark. De bèta van een belegging is een eenvoudige manier om te zien of het toevoegen van de beveiliging aan een bestaande portefeuille het risico dat aan de portefeuille verbonden is, verkleint of het risico verhoogt.
Een bèta van minder dan één verlaagt het risico, terwijl een bèta van meer dan één het risico verhoogt.

Portfolio-analyse gebruiken om een ​​portfolio te repareren

De verschillende tools die worden gebruikt in portfolio-analyse zijn alleen nuttig in de mate dat ze een investeerder kunnen helpen om haar doelen te bereiken. Als uit een analyse blijkt dat er een te hoge concentratie is in een bepaalde activaklasse of niet voldoende diversificatie binnen een beleggingscategorie, kan een belegger stappen ondernemen om de situatie te corrigeren met als uiteindelijk doel een portefeuille te bouwen die het rendement optimaliseert en tegelijkertijd het risico minimaliseert.


Video: How to Stay Out of Debt: Warren Buffett - Financial Future of American Youth (1999)